阿里增持申通 快递业态复兴

本文摘要：一、阿里增持一个钱打二十四个结 9月21日，申通快递宣布，公司控股股东、实际控制人德银投资与阿里巴巴签约《经修订和重塑的购股权协议》。根据该协议， 阿里巴巴投资32.95亿元间接获得申通快递10.35%的股份累计间接持有申通快递上市公司25%的股份。 's权益变更后，德银投资仍直接和间接持有公司28.76%的股份，陈德军、陈小英和童艺星仍控制公司35.84%的股份。 在相当长的一段时间里，除了十几年的亏损，JD.COM自建物流并不乐观。

一、阿里增持一个钱打二十四个结

9月21日，申通快递宣布，公司控股股东、实际控制人德银投资与阿里巴巴签约《经修订和重塑的购股权协议》。根据该协议，阿里巴巴投资32.95亿元间接获得申通快递10.35%的股份累计间接持有申通快递上市公司25%的股份。's权益变更后，德银投资仍直接和间接持有公司28.76%的股份，陈德军、陈小英和童艺星仍控制公司35.84%的股份。

在相当长的一段时间里，除了十几年的亏损，JD.COM自建物流并不乐观。

京东物流也陷入了“带进来的钱只够再亏两年”的逆境。相比之下，外界更多看的是菜鸟网实施的平台模式：轻资产、高利润、典型的“互联网物流”。

值得注意的是，京东物流温顺的丰饶，并不只是凸显了疫情期间的优势。

从上半年的数据来看，疫情逐渐缓解后，两者的“固”值仍在显现：

申通前天做的公告很长很无聊。总的想法是，阿里离控股申通又近了一步。阿里的注意力足够集中，在卖掉它之前可以坚持一年多。

巧合的是，在JD.COM发布禁令后。

虽然陈德军兄妹和易同兴持有申通35.84%的股份，但他们仍然是主要股东和实际控制人。但是阿里从来不担心。从趋势上看阿里控股申通的只是时间和方式的问题。

根据之前的约定，只要阿里愿意，他可以随时行使持有申通的权利。今天的行权比例是10.35%，行权比例是21%。阿里控股申通,只需至多再行权6%即可.当时，阿里的持股比例上升至31%，而陈德军的兄弟姐妹将6%的股份减持至30%以下。

如果阿里主动把申通抱得太紧，会吓到旁边的“小弟”。有人反抗，有人东张西望，有人两面派。

二、疫情之后物流重估

来源：顺丰快递2020年中期财务报告

阿里不打自己没有掌握的仗。当它开始捧申通的时候，第二个“申通”一定在路上。

今年一季度，疫情造成的物流需求大幅增加。然而，由于运输能力的短缺和巨大的交通状况，大多数快递公司的配送效率并不令人满意。在此期间，京东物流不仅在帮助湖北和C端配送方面脱颖而出，在为京东带来了同比24.8%的活跃用户数增长。也是如此

虽然极限兔快递今年2月底开始试运营，但8月份全网业务量已经超过正常天数的800万件。

类似于拼多多，极限兔快递抢占市场的方式就是“烧钱”。极限兔快递新一轮数百亿融资正在筹备中。

随着疫情的爆发，“重资产”模式的价值得到了丰富，验证平台和市场开始重新评估物流。

根据财务报告，JD.COM第二季度的年度活跃用户数量比第一季度增加了30%。顺丰的优势也进一步扩大，上半年营收711.3亿元，同比增长42.05%。

相比之下，业绩体验较差的通达系营收增速要么为负值，要么仅录得个位数增长。增长率的涨跌直接导致了武胜产业的洗牌。

据财报显示，今年上半年顺丰快递物流业务量达到36.55亿票，同比增长81.3%，远高于22.1%的行业增速。顺丰的市占率也从去年年底的8%上升到近11%，超过申通。

另一方面，“通达部”除行业龙头中通外，市场份额实现小幅增长，大云和童渊的市场份额基本未变。白石和神农架都经历了负增长。

有证据显示，2020年上半年顺丰中期财务报告经济产品实现总收入201.8亿元，同比增长76.12%，占总收入的比重由22.89%大幅上升至28.38%。业务量同比增长240.86%，并“动员公司市场份额大幅提升”。

三、物流角力殊途同归

在压力下

除了努力创建自营综合供应链服务，1、京东。

充分认识到通过有效整合社会资源实现快速扩张的加入模式。今年3月，其特许快递品牌“公共邮件快递”成为主要的高质量快递

价比价钱方案服务聚焦于3kg小件和电商包裹。

众邮如铺网乐成对京东迅速补齐下沉市场的物流短板大有裨益。

此外京东还借用资本的气力快速补齐航空资源的短板。今年8月京东宣布其旗下子公司京东物流将收购跨越速运。跨越恒久深耕B端在航空资源、干线网络等方面积累深厚而京东物流离C端更近业务更偏供应链下游。

跨越的相关资源意味着能助力京东物流完善供应链基础设施的构建并向供应链上游延伸。

今年8月市场传言顺丰正在组建一个电商件快递网络并开放网点加盟。对于“通达系”来说这意味电商件“要地”正遭到连续侵入。

2、拼多多。为防止被对手“卡脖子”拼多多构建自有物流生态显得尤为迫切。

今年4月投资国美后国美旗下的安迅物流已接入拼多多平台。不外外界体贴的另有另一家和拼多多“绯闻不停”的快递公司——极兔快递。

电商与物流相辅相成今年阿里、京东和拼多多纷纷加大了对物流的结构期望通过筑高物流护城河来拉开与对手的差距。

顺丰在疫情期间体现也同样突出。

凭据财报顺丰一季度实现营收335.4亿元同比增长39.59%业务量达17.2亿件同比大涨75.15%。差别于接纳加盟模式的“通达系”顺丰一直以自营模式为主这意味着顺丰能有更好的履约体验和掌控力。

可以预见的是未来获得资本加持的极兔快递将继续搅动快递市场。

只管拼多多尚未对其与极兔快递的关系有过明确亮相但 增长迅猛的极兔快递无疑能资助其在阿里、京东的土地外开发一条新的物流通路。

3、阿里巴巴。

延续了自己一领悟过资本捆绑快递公司的计谋除了多轮投资百世外 今年4月首次入股韵达自此阿里聚齐了“通达系”的所有成员。9月接受圆通投诚花费约66亿元将 将在圆通的股份提升至22.5%。现在阿里巴巴在百世、申通、圆通、中通的股东位置划分从第一、第二到第三不等。

四、形势逼人妙手谋局

流量裹挟巨头ofo是前车之鉴究竟谁也不想落到最后。阿里与菜鸟的快递统一战线正在形成！

其行权增持申通股份必有自己的考量。首先是因为京东封杀申通阿里得给申通一个名分。

其次所剩的几家一线快递巨头都是优质的行业资产一路扶持生长壮大如倒戈相向阿里将得不偿失；再次是阿里对海内快递行业的连续看好和肯定。

没想到一下子就获得了近15%的股份这在“三通一达”中史无前例。阿里有钱申通高层有想法。

阿里将计就计把口子撕大一点于是6个月后阿里和申通签订了购股协议。

为自家业务垒砌高墙的同时京东还将非京东系的快递公司清除出自家业务规模。京东先后“封杀”天天、百世、申通、圆通。

背后是与阿里在物流上的短兵相接。

虽然 电商件利润不及顺丰的传统业务但其 作为填仓件能大幅提高顺丰的陆运资源使用效率改善装载率因此对于顺丰来说电商件并非亏钱赚吆喝的买卖况且低价快递业务正成为顺丰营收的焦点推动力。

最后阿里将眼光投向了申通希望从那里撕开一条口子。

阿里只要死死捏住申通这张王牌管你是难啃的骨头还是玩暧昧不亮相不站队最终都市投欢送抱。

通达系电商件这一基本盘正在遭到新老对手的猛烈打击。

除了来势凶猛的众邮与咄咄逼人的极兔还得面临老对手顺丰的挑战。2019年5月顺丰推出了针对电商件的“特惠专配”低价快递业务今后又进一步降低价钱对于3000票以上客户的价钱甚至降至4-5元/票靠近靠低价抢夺市场的“通达系”的订价水平。同年11月顺丰还通过联手唯品会获得了后者全年超5亿的订单增量。

——阿里感受到了对手逼人的气势。

所以阿里需要也必须要找个突破口

2018年阿里入股中通同样遇到这样的情况。

如果不用购置剩余的15%股份阿里将以最低的成本轻松控股申通至少节约50亿元利益最大化。

相比极兔消耗掉第一轮粮草到融资百亿能不能再造一家一线快递巨头还是未知数。阿里可谓一个钱打二十四个结、深谋远虑。

无奈大家对其加倍提防甚至一度泛起了三通一达联手的局势这是阿里不愿意看到的。

通达百世虽已悉数归入阿里麾下由于 来自电商平台的件量是其主要业务泉源他们 本质上还是对手从增量掠夺到存量竞争 快递价钱战频频发生此消彼长都想获取更大的市场份额。

他们各怀异心无法听命于阿里形不成统一的战线内讧越严重生态越恶化。

阿里从来不会雪中送炭当年的星宅急便就是显着的案例。

为了瓦解这个同盟2015年阿里战略入股了圆通其时同盟的“首领”正是圆通董事长喻渭蛟。

但入股圆通可以控股就呵呵了。

8月阿里一气呵成跟申通再签了一个收购协议在2022年12月28日前阿里可以随时行权收购申通至多31.35%的股份收购价为99.82亿元。

2019年3月阿里豪掷46.6亿获得申通14.6%的股份。

极兔快递在印尼起家在东南亚市占率极高的快递巨头其首创人和背后的资本关系都与OPPO和vivo相关而拼多多黄峥又是段永平的“第四个徒弟”。基于显着的人际联系外界很难不有所料想。

借力打力将百世申通收入囊中援手圆通静待中通韵达跑步进场。

从投资菜鸟开始阿里一直想从物流领域找一个突破口。

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